想創(chuàng)業(yè)或致力于成為職業(yè)投資者的人，必須銘記于心的是：風(fēng)險不同于冒險。不可進行無把握的冒險，如果只顧眼前貿(mào)然行事的話，將來必將陷于困境。

風(fēng)險投資要想成功必須滿足必要條件與充分條件。

首先是必要條件，它必須有這樣一種必要性，即投資人比其他任何人都能更好地回應(yīng)社會中出現(xiàn)的新需求。打個比方，麥當勞生意火爆，好，我把同樣的產(chǎn)品便宜五塊錢、再取個“麥當基”的名字出售會怎么樣呢？這叫做“MeToo”（我也這么干），其實這最稱不上風(fēng)險投資，只是單純地模仿而已。要找到屬于自己的獨特之處，要去探索發(fā)現(xiàn)，要探尋別人沒有意識到的商機，這是開始投資時必要條件中應(yīng)最先考慮的。“哈，那家伙在干蠢事！”“哼，那個我也行！”如果抱著這種“順乎吾心即可”的心態(tài)投資，與其說是風(fēng)險投資，還不如說只是胡亂地闖入某個行業(yè)。

類似這種水準的創(chuàng)業(yè)規(guī)劃，即便是風(fēng)險資本，應(yīng)該也不會借給它。老生常談似乎有點喋喋不休，但我還是要強調(diào)：在仔細觀察社會這個大市場時，找到尚未被滿足的真正需求非常重要，也就是說找到類似“我看到了！找到了這樣的新發(fā)現(xiàn)非常重要。

當然，僅有必要條件創(chuàng)業(yè)也不能成功。作為實現(xiàn)創(chuàng)業(yè)成功的充分條件，不僅包括商品或服務(wù)的設(shè)計，還有產(chǎn)品的生產(chǎn)、運輸、售后服務(wù)、資金運轉(zhuǎn)、人才招聘培養(yǎng)等一整套商業(yè)系統(tǒng)，即必須整合公司運營的系統(tǒng)資源。

美國也是這種情形，有很多風(fēng)險投資企業(yè)起步很好但后勁不足，這都是因為未能滿足充分條件的緣故。雖然業(yè)務(wù)規(guī)劃得很好，起步也不錯，但其后公司卻江河日下，“不能再跟那個老總了”，由人才流失而最終導(dǎo)致公司垮臺的例子數(shù)不勝數(shù)。

聰明的職業(yè)投資者一旦覺得自己力有不逮，就會把企業(yè)委托給職業(yè)經(jīng)理人去做。說個有名的故事吧，創(chuàng)立蘋果電腦公司的史蒂夫-喬布斯，還有SGI（SiliconGraphics）公司的吉姆-克拉克都早早地分別把自己的企業(yè)讓給了約翰-斯卡利和埃德-麥克拉肯，史蒂夫-喬布斯的繼任者約翰-斯卡利在其業(yè)績平平時又把職位讓給了第三者。結(jié)果呢，蘋果公司的接力棒沒有傳接好，在發(fā)展成為大公司后，因其經(jīng)營戰(zhàn)略不當，現(xiàn)在的發(fā)展多少有些低迷。總而言之，對于那些滿足必要條件后充分條件不完備的企業(yè)來說，接力棒繼任是個明智的選擇（蘋果公司在其創(chuàng)始人喬布斯返回后，又實現(xiàn)了頑強的復(fù)興）。

反觀日本，這一點處理得不好。大多數(shù)的日本企業(yè)創(chuàng)始人都想自己一直掌控公司，等時機成熟后再轉(zhuǎn)給兒子，結(jié)果發(fā)展到最后，企業(yè)還是垮臺了。

接力棒繼任在美國就運行得很好嗎？即使沒有蘋果公司的例子，也不能言之鑿鑿地說這些繼任都是成功的。

有一家名叫Lotus Development的公司，是由米奇-卡普爾創(chuàng)立的。這家公司后來由和我一同在麥肯錫工作過的吉姆-曼齊接手。

吉姆-曼齊在麥肯錫時做的最后一份工作是日本企業(yè)的美國市場開拓。為了制訂市場開拓計劃，他和我跑遍了全美國。遺憾的是，他妻子要到波士頓的廣播電臺工作，為此他辭職了。由于當時恰好有一個日本企業(yè)駐美國代表的職位，所以我就勸他：“這份工作很適合你啊。”但曼齊說：“波士頓恰好有一家小風(fēng)險投資公司，我想去幫幫他們。”那是一家年銷售額僅有20億日元的公司，這令我難以置信，但幾年后，我在看美國的高額納稅人名單時，發(fā)現(xiàn)緊跟在李-艾科卡后面的不正是曼齊的名字嗎？我怔住了，那無疑正是我的同事曼齊。

后來曼齊從卡普爾那里接手經(jīng)營Lotus公司，并取得了巨大的成功，但10年后的1995年，Lotus公司被賣給了IBM。可能曼齊也獲利頗豐，但好不容易扶植發(fā)展起來的公司最后卻被IBM收購，這多少有點凄涼，也可能是曼齊的繼任者不善經(jīng)營吧。

不管怎么樣，薪火相傳未必能完美，這在東方、西方都是事實。只是在美國，有很多這樣的例子，他們把企業(yè)賣給別人，賺一筆錢，通過參加社會活動等方式來悠然自得地度過自己的后半輩子。而在日本，更多的模式則是創(chuàng)業(yè)者把公司轉(zhuǎn)給兒子，然后公司虧損，最后是雞飛蛋打一場空。

說到薪火相傳近乎完美的例子，首推惠普公司。該公司被譽為風(fēng)險投資的鼻祖，是非常有名的公司。雖然創(chuàng)始人之一的帕卡德最近去世了，但在經(jīng)營方面有像約翰-楊，其后的盧-普拉特等優(yōu)秀人才接力繼任。惠普公司雖是大公司，但并沒有丟掉小風(fēng)險投資公司的長處，這就是運作良好的例子。不管是惠普公司還是3M公司，它們的成功有一個共同的特征，就是其“管理小型化”的組織戰(zhàn)略，即公司管理盡可能最小化，責任范圍盡可能明晰化，而這種戰(zhàn)略在其成長為大公司后也沒有丟掉。

不能說大公司就形勢一片大好，一般來說，公司做大以后，就會目空一切。一旦目空一切，大公司的人就會開始向內(nèi)看、向下看、向后看。這一點從無例外，其中規(guī)模最大的大概要數(shù)日本的官僚制度了。歐姆龍公司（原立石電機）的創(chuàng)始人立石一真先生給那些明明是在民辦企業(yè)工作，說話辦事卻官僚作風(fēng)十足的人起了個名字，叫“民僚”，稱這種現(xiàn)象為大企業(yè)病，公司做大后必定會陷入大企業(yè)病狀態(tài)。

美國的風(fēng)險企業(yè)，從開始起步到銷售額達到100億日元是第一階段，到1000億日元是第二階段，1000億日元以上是第三階段。公司如果發(fā)展順利的話，銷售額必定能到1000億日元，中途止步的公司較少。

日本風(fēng)險企業(yè)的成功標準金額數(shù)比美國低一位。銷售額10億日元為第一階段，到100億日元就是第二階段，發(fā)展到100億日元以后，經(jīng)營者就會覺得天下唯我獨尊了。這是什么緣故呢？美國人和日本人在公司規(guī)模的走向上有很大差異，這是因為二者關(guān)注的焦點不同。日本的情況是銷售額達到10億日元后，企業(yè)創(chuàng)立者就會很滿足于開創(chuàng)了一個偉大的公司；一旦到了100億日元，公司規(guī)模已成，這時就會被大家競相請去演講。

美國有一家名叫Sa Ltd的流通業(yè)公司，靠著中了蓋普公司的投標迅即成長到1000億日元的規(guī)模。因為美國特許經(jīng)營制度很完善，所以中標的公司很有可能迅速發(fā)展壯大。

在計算機領(lǐng)域，蘋果公司以后，又有康柏、AST、Gateway2000、戴爾等公司。Gateway2000公司創(chuàng)業(yè)10年規(guī)模就高達3400億日元。

Gateway2000公司是由泰德-韋特在25歲時創(chuàng)立的。剛開始時，泰德在南達科他州的鄉(xiāng)村用一部電話接訂單，按照客戶的要求組裝電腦。Gateway2000公司以此起步，在1996年銷售額就達到5000億日元。泰德25歲開創(chuàng)公司，35歲時成為5000億日元公司的領(lǐng)導(dǎo)者。

就這樣，企業(yè)攀登成功高峰的坎坷道路在日本和美國完全不一樣。無論是快餐企業(yè)、零售企業(yè)還是軟件企業(yè)，日本公司在發(fā)展到美國同行1/10的規(guī)模時就止步不前了。這是因為除了經(jīng)營者自身目光短淺外，再加上銀行、報社等過早吹捧的緣故，于是資金雖不斷流入，但創(chuàng)業(yè)者卻喪失了進取心。創(chuàng)業(yè)者一旦開始接受邀請去四處演講，就會變得浮躁，想包裝自己，結(jié)果公司發(fā)展也就到此為止了。

總之，即使?jié)M足了必要條件，充分條件方面也隨時都有失敗的可能。所謂的必要條件，如前所述是指發(fā)現(xiàn)新的商機。除非有“唯你獨知”的獨一無二的機會，否則成功不了；即便是必要條件很明確，日本企業(yè)仍然很容易忽略充分條件方面的公司體制建設(shè)。

反觀美國企業(yè)，則積極引進專業(yè)人才，致力于打造能發(fā)展到1000億日元規(guī)模的公司基礎(chǔ)；日本在這方面卻很薄弱，即使那些靠風(fēng)險投資起家發(fā)展到數(shù)百億日元規(guī)模的公司，人才也很匱乏。不客氣地講，給人的感覺就是：“那種水平的人也能混成這樣啊。”不會篩選人才和培養(yǎng)人才，結(jié)果公司垮臺，這樣的企業(yè)非常多。

前面講了個人開創(chuàng)新事業(yè)之際的必要充分條件，接下來會做進一步詳細的分析，但在此之前，作為前提我要說一下生活的風(fēng)險性。在日本，即使打算自我創(chuàng)業(yè)的人，其中有不少人也很苦惱，主要是因為自己目前生活還不錯，也有家庭等，故而遲遲下不了決心。從這個意義上講，在日本不想冒風(fēng)險的人是很多的。

無風(fēng)險的話就不可能有風(fēng)險投資。一切都萬無一失，每一個環(huán)節(jié)都能滿足必要充分條件、一帆風(fēng)順的新創(chuàng)企業(yè)根本不存在。即使去問一下那些成功人士，他們也會有“明天也許破產(chǎn)”、“不！明天已經(jīng)破產(chǎn)了”這樣的想法。

既然得冒這樣的風(fēng)險，那么風(fēng)險投資者必須得有這種素質(zhì)—即使失敗了，也能給自己打氣：“失敗了我也能活下去。”

但是，很明顯在日本流落街頭是不可能的。比如長野縣松本市的職業(yè)訓(xùn)練學(xué)校吧，如果失業(yè)了，誰都可以進入這個職業(yè)訓(xùn)練學(xué)校，每去一天，早上就付給你9200日元，并且在6個月內(nèi)，一直照顧到你能掌握一些職業(yè)技能。課程共有30多種，畢業(yè)后可以當木匠、泥匠、電腦編程員等。修完一定課程后到編程公司工作，如果被經(jīng)理辭退了，可以再次入學(xué)靠領(lǐng)失業(yè)保險重新進行半年學(xué)習(xí)。這一回是當木匠做家具，結(jié)果又被師傅叱罵開除。

這樣來回30次，到了退休年齡就可以領(lǐng)養(yǎng)老金。因為日本有這種制度，所以在這個國家里流落街頭是不可能的，也就是說即使有什么意外的話也能活下去。

最后，因為不光是松本市，在全日本都有這種值得慶幸的安全體系，所以應(yīng)該有干什么也沒關(guān)系的勇氣。我想對于創(chuàng)業(yè)家來說，一往無前的勇氣是必需的，真到了必須下決斷的時候，想想松本市的制度：“如果萬一失敗的話，我也可以那樣生活。”失敗的話多難為情阿垮臺的話多丟人啊，有這種心態(tài)的人不適合當一名創(chuàng)業(yè)者，他們大概更適合到郵局工作，去分發(fā)郵件，從早到晚，每天都做同樣的工作，因為只要不調(diào)整行政區(qū)劃，門牌就不變，所以可以靠這種重復(fù)的工作過一輩子。

從這個意義上說，想從事風(fēng)險投資事業(yè)的人得能夠適應(yīng)每天“門牌”都在變化。即使居無定所，但每天還是會想出新的高效率的辦法且樂此不疲的人適合做風(fēng)險投資，理性的、拖沓（懶惰）的人不適合，這也是非常重要的一點。試著做一個性格判斷，如果覺得自己適合做分發(fā)郵件的工作，那么當創(chuàng)業(yè)者的打算還是放棄為好。

我講的好像有點跑題了，但是關(guān)于風(fēng)險投資，還是希望大家認識到即使萬一失敗，也不會找不著飯碗；一旦踏上創(chuàng)業(yè)的道路，就要破釜沉舟、背水一戰(zhàn)。

文/大前研一